investering

Van Wikipedia, de gratis encyclopedie
Spring naar navigatie Spring naar zoeken

Een investering ( Latijn investire , " aankleden ") wordt in de economie algemeen begrepen als het gebruik van kapitaal voor een specifiek doel door een investeerder .

Algemeen

De term is een object van kennis, zowel in de bedrijfskunde als in de economie . Terwijl ondernemers investeringsbeslissingen zijn op de voorgrond in bedrijfskunde, economie onderzoekt de geaggregeerde investering gedrag van alle economische onderwerpen . Bij investeringen door particuliere huishoudens in het kader van particuliere financiële planning komt de term kapitaalinvestering vaker voor.

Biologische investering betekent het engagement van de ouders om het voortbestaan ​​van hun nakomelingen te verzekeren, vooral ten koste van de concurrentie voor andere partners.

Bedrijfsbeheer

De bedrijfseconoom Günter Wöhe maakt onderscheid tussen materiële, financiële en immateriële investeringen naar het type activa waarvoor financiële middelen worden gebruikt. [1] In bredere zin omvat dit zowel beleggingen op korte termijn als beleggingen in effecten (financiële beleggingen). Nauwkeuriger en meestal wordt de term gebruikt voor eigendommen, installaties en uitrusting op lange termijn. Als de productiemiddelen langer meegaan dan het lopende boekjaar, kan er sprake zijn van een lange termijn. Investeringen bestrijken een breed scala: van onroerend goed tot bedrijfsvoertuigen en machines tot bedrijfs- en kantoorapparatuur . Ze kunnen gemaakt worden door zowel publieke als private bedrijven .

Investeringen worden weergegeven aan de actiefzijde van de balans ( materiële vaste activa , financiële activa en immateriële activa ), hun financiering is dienovereenkomstig terug te vinden aan de passiefzijde ( eigen vermogen en schulden ).

Classificatie

Fundamenteel worden beleggingen gedifferentieerd naar het doel van de belegging. Daarnaast kan deze grove uitsplitsing ook worden gebruikt om onderscheid te maken tussen start-, netto-, bruto- en uitbreidingsinvesteringen:

op onderwerp
volgens doel
volgens functie
volgens onderlinge afhankelijkheid
volgens risico

Evaluatie van rationalisatie- en uitbreidingsinvesteringen

Om het succes van een geplande of uitgevoerde rationalisatie- of uitbreidingsinvestering te bepalen, moeten eerst de effecten op de operationele processen die door de investering worden geactiveerd, worden vastgelegd. De basis hiervoor is een vergelijking van het nieuwe of toekomstige bedrijfsprocesmodel met het vorige. Met behulp van het volgende schema ( veranderingsmatrix ) kunnen de verwachte of daadwerkelijke effecten op elk waarnemingsniveau systematisch worden vastgelegd:

Dimensie van verandering
hoeveelheid kwaliteit de ruimte Tijd
Invoerfactoren 1
2
3
...
Uitgangsfactoren 1
2
3
...

Legende:

Voorbeelden van investeringseffecten:

(x betekent: kruising van rij en kolom )

Invoerfactoren:

  • Invoerfactor 1 × hoeveelheid : Er is een kleinere hoeveelheid invoerfactor 1 nodig omdat het nieuwe productieproces leidt tot minder uitval .
  • Invoerfactor 2 × tijd : De verwerkingstijd vanwege invoerfactor 2 (= machine) wordt verkort omdat de nieuwe machine hoger wordt geklokt.
  • Invoerfactor 3 × ruimte : Er is minder vloeroppervlak nodig voor de opslag van invoerfactor 3, omdat in het nieuwe proces een hoog rek wordt gebruikt.
  • Invoerfactor 4 × kwaliteit : Invoerfactor 4 vereist een lagere kwaliteit omdat het nieuwe productieproces efficiënter is .

Uitgangsfactoren:

  • Uitgangsfactor 1 × tijd : Voor het creëren van uitgangsfactor 1 wordt de doorlooptijd verkort, omdat er minder en kortere stilstandtijden optreden.
  • Outputfactor 2 × kwaliteit : De kwaliteit van outputfactor 2 neemt toe omdat het nieuwe productieproces “zachter” is met de gebruikte grondstoffen .
  • Outputfactor 3 × ruimte : De route voor het leveren van outputfactor 3 wordt verkort doordat de productie wordt verplaatst naar het land met de grootste vraag.
  • Uitgangsfactor 4 × hoeveelheid : De hoeveelheid uitgangsfactor 4 (= ruis ) wordt verminderd omdat het nieuwe productieproces stiller is.

Nadat de investeringseffecten zijn geregistreerd, moeten deze worden 'gemonetiseerd', dat wil zeggen voorzien van monetaire equivalenten , eventueel met behulp van aanvullende veronderstellingen. Alleen dan kunnen ze worden meegenomen in de investeringsberekening .

Beslissingsprobleem

Investeringen worden beschouwd als lastige centrale beslissingen in de operationele bedrijfsvoering, omdat ze vaak van strategisch belang zijn voor de lange termijn. Deze vloeien voort uit de kapitaalintensiteit , op de lange termijn kapitaal inzet en dus de moeilijke omkeerbaarheid van investeringen. Een ander probleem is de tijd die nodig is om een ​​investering te realiseren (de zogenaamde time-lag) en de informatiesituatie (veelal over de toekomst), die tot onzekerheden leidt.

Om uitspraken te doen over de investeringssituatie van een onderneming zijn er enkele bedrijfsindicatoren . Deze omvatten de plantintensiteit , voorraadintensiteit en investeringspercentage .

De investeringsbeslissing wordt verder bemoeilijkt door het feit dat naast de puur economische criteria (bijv. gebruiksduur , kapitaalinvestering en winstgevendheid ), die worden samengevat in de investeringsberekening en opgesteld als een beslissingsaanbeveling, andere aspecten ( wetten , technische haalbaarheid, onderlinge afhankelijkheden met andere gebieden) zijn vaak een rollenspel. Een nieuwe benadering voor het bepalen van het voordeel van een belegging is de reële optieanalyse , waarmee een belegging kan worden bepaald met behulp van optieprijstheorie .

Het kengetal van de marginale efficiëntie van kapitaal vormt de feitelijke basis voor investeringsbeslissingen. Als marginale efficiëntie van kapitaal verwijst naar die rentevoet waartegen de kostprijs van de investering met de contante waarde overeenkomt met de investering (= contante waarde van de netto-opbrengst van de investering). Het bedrijf zal alleen investeren wanneer de marginale efficiëntie van kapitaal hoger is dan de huidige marktrente . [2] Als een belegging een hoger rendement behaalt dan een alternatieve financiële belegging, wordt deze belegd en vice versa. Bij de verwachte levensduur van een aan te schaffen machine van 2 jaar resulteert de volgende formule:

zit erin
Acquisitiekosten van de investering
Netto beleggingsinkomsten in het eerste jaar
Netto-inkomsten uit de investering in het tweede jaar
Marginale efficiëntie van kapitaal (rendement op investering)

Als een machine bijvoorbeeld 1.000 euro kost met een levensduur van twee jaar en de ondernemer verwacht 500 euro in het eerste jaar en 540 euro in het tweede jaar netto-inkomsten van de machine, dan is het resultaat een marginale prestatie van 8%. Als de marktrente 7% is, wordt er geïnvesteerd; als het boven de 8% is, wordt er niet geïnvesteerd. Deze marginale capaciteit werd voor het eerst geïntroduceerd door John Maynard Keynes in februari 1936 in zijn General Theory of Employment, Interest and Money . [3]

Verdere onderwerpen

Economie

Vanuit een complementair economisch oogpunt beschrijft de term het gebruik van fondsen voor de aankoop van fysiek kapitaal op lange termijn met het oog op de productie van goederen . Het werkelijk verkregen kapitaal dient om de productieapparatuur van bedrijven in stand te houden, te verbeteren of uit te breiden en de kapitaalvoorraad van een economie op lange termijn in stand te houden of te vergroten. De belangrijkste factoren die de omvang van de investering beïnvloeden, zijn de marktrente (marginale prestatie van het geïnvesteerde kapitaal), het huidige inkomen en de huidige productie, evenals de toekomstige verwachtingen van beleggers. Investeringen zijn bijvoorbeeld de bouw van bedrijfsgebouwen , de aanschaf van technisch materieel , machines of gereedschappen . Investeringen daarentegen omvatten geen duurzame consumptiegoederen , militaire goederen of kennisverwerving. Investeringen worden gefinancierd uit afschrijvingswaarde . Pas wanneer de investeringen groter zijn dan de afschrijvingen, treedt een toename van de kapitaalvoorraad op.

Sinds de invoering van het ESR 2010 zijn uitgaven voor militaire wapensystemen , die onder de algemene definitie van activa vallen, niet toegerekend aan intermediair verbruik , zoals voorheen het geval was, maar aan bruto- investeringen in vaste activa , oftewel kapitaaluitgaven . [4]

Modellering

In het eenvoudige model van de vraag naar goederen worden investeringen gezien als een exogene variabele . Dit is echter problematisch omdat het investeringsniveau reageert op veranderingen in de productie en afhankelijk is van de rente. Investeringen komen tot uitdrukking in het model van de vraag naar goederen voor een gesloten economie met de overheid als

.

In een open economie is de definitie:

.

Z is de totale vraag naar goederen, C is de particuliere consumptie , G is de overheidsuitgaven exclusief overheidsinvesteringen. X staat voor de export en IM voor de import . [5]

Soorten investeringen

Bij investeringen moet onderscheid worden gemaakt tussen de volgende begrippen:

  • Bruto-investeringen beschrijven de totale investeringen in een periode.
  • Herinvestering (ook wel vervangingsinvestering genoemd) is een onderdeel van de bruto-investering die wordt gebruikt om het productieapparaat in stand te houden. Herinvesteringen moeten de afschrijvingen vervangen of daarmee overeenkomen. Als deze twee grootheden gelijk zijn, blijft de waarde van de productiemiddelen ongewijzigd.
  • Netto-investering is het verschil tussen bruto-investering en herinvestering. Ze dienen om de voorraad productiemiddelen te verbeteren of uit te breiden en zo de groei van de economie te ondersteunen. Ze vergroten het fysieke kapitaal van een economie en veronderstellen het (macro-economisch) verstrekken van investeringsleningen [6] [7] . [8e]
  • Vaste investeringen zijn de productiemiddelen die bedoeld zijn voor langdurig gebruik.
  • Voorraadinvesteringen (inclusief voorraadinvesteringen genoemd) omvatten fysieke veranderingen in de grondstoffen , materialen en benodigdheden en de handelswaar ( commodities ). Het zijn ongeplande investeringen uit economisch evenwicht .
  • Directe investeringen zijn grensoverschrijdende investeringen en worden geclassificeerd als een vorm van kapitaalexport .
  • Investeringen in milieubescherming zijn investeringen op lange termijn en dienen om meer ecologisch verantwoorde producties op te bouwen.

Er kan ook een onderscheid worden gemaakt tussen publieke en private investeringen. Hierbij is het van belang of de investering afkomstig is van een overheidsinstantie of van een meerderheidsbedrijf. [9]

Beleggingseffecten

Capaciteitseffect

Capaciteitseffecten zijn het gevolg van de vergroting of verbetering van de productiemogelijkheden in de economie veroorzaakt door netto investeringen. Dit betekent dat door investeringen meer of betere goederen kunnen worden geproduceerd. Het totale economische productiepotentieel wordt dus vergroot door positieve netto-investeringen.

Inkomenseffect

In de macro-economie beschrijft het inkomenseffect het effect van investeringen op de vraag en dus op het nationaal inkomen . De ketens van effecten die in theorie te vinden zijn, stellen dat toenemende kapitaaluitgaven door bedrijven voor bedrijfsuitbreidingen of nieuwe productieprocessen leiden tot een toenemende vraag naar goederen . Dit verhoogt ook de productie en creëert nieuwe banen die hogere inkomens genereren (primair effect). Een hoger inkomen leidt op zijn beurt tot een toename van de consumptie, waardoor verdere inkomenseffecten in de economie ontstaan ​​(secundair effect) en deze cyclus opnieuw kan beginnen. Een stijging van het nationaal inkomen betekent ook dat er meer wordt gespaard .

Vermenigvuldigingseffect

Het multiplicatoreffect van investeringen beschrijft hoeveel het inkomen van een economie toeneemt als de investeringen met een bepaalde waarde toenemen. Als bijvoorbeeld een investering van € 50 miljoen zorgt voor een stijging van het nationaal inkomen met € 100 miljoen in een aanpassingsproces, dan is het multiplicatoreffect 2,0. [9] Een economisch aanpassingsproces beschrijft de verandering van variabelen bij veranderende randvoorwaarden met als doel het economisch evenwicht te herstellen. Dit gebeurt niet automatisch en dus meestal over meerdere perioden.

De investeringsvergelijking

De investeringsvergelijking analyseert hoe verschillende beïnvloedende variabelen het investeringsniveau beïnvloeden. De focus van belang is de negatieve relatie tussen investeringen en rente. Als de rente daalt, nemen de investeringen toe. Als de rente stijgt, daalt de investeringsactiviteit. In een economie kan dus met name het monetaire beleid het rentepeil en daarmee de investeringsuitgaven beïnvloeden.

Een andere beïnvloedende factor is het bruto binnenlands product (bbp). Als het stijgt, stijgen ook investeringen en sparen . Dit betekent dat er tegen een bepaalde rente meer wordt belegd dan voorheen. De Keynesiaanse investeringsvergelijking stelt dat na een periode

moeten zijn. Deze vergelijking is afgeleid van het Keynes- cyclusmodel ( vereenvoudigd cyclusmodel ). De investeringsvergelijking analyseert ook de relatie tussen consumptie en investeringen. De stijgende consumentenvraag leidt ook tot hogere investeringen. [10]

De gelijkheid van beleggen en sparen

Voor zowel een gesloten als een open economie moet de netto-investering even groot zijn als de besparingen, aangezien de besparingen overeenkomen met het ongebruikte deel van het inkomen en daarmee het ongebruikte deel van de productie (netto-investering).

De hoogte van de besparing wordt bepaald door de investering.

Er is vanaf het begin geen overeenkomst tussen deze twee grootheden. Achteraf leidt dit tot gedwongen investeringen of besparingen. [5]

De relatie tussen investeringen, groei en economie

Investeringsactiviteit is de schakel tussen economie en groei . Aangezien investeringen deel uitmaken van de vraag , leidt een verhoging ervan tot hoge groeipercentages voor de economie als geheel.

De economische trend hangt nauw samen met de investeringsbereidheid. Economische perioden van neergang gaan gepaard met verminderde investeringen, fasen van opleving en hausse worden gewoonlijk geassocieerd met hoge investeringsactiviteit. Investeringen stimuleren dus de economie en zijn een voorwaarde voor gestage economische groei en werkgelegenheid. [9]

Investering en staat

Aangezien investeringsactiviteiten zeer sterk reageren op de economische situatie, wordt vaak de vraag gesteld of controle en bevordering van overheidsinvesteringen zin zou hebben. Investeringssubsidies in de zin van rijksbijdrage of de Wet investeringsaftrek zijn gebruikelijk. [10]

Investeringspercentage

Zie ook

Daarnaast:

zoals:

literatuur

Zakelijk perspectief

  • Hans Hirth: Grondbeginselen van financiering en investeringen. 3e druk., Oldenbourg Verlag, München 2012, ISBN 978-3-486-70211-8 .
  • Bernd Müller-Hedrich, oa: Investment Management. 10e editie. expert Verlag, Renningen, ISBN 3-8169-2558-8 .
  • Gerd Schulte: Investering. 2e editie. Oldenbourg Verlag, München 2007, ISBN 978-3-486-58263-5 .
  • Volker Oppitz, Volker Nollau: Zakboek economische berekening. Carl Hanser, München 2003, ISBN 3-446-22463-7 .
  • Jörg Hinze en Kai Kirchesch: Het verband tussen winst en investeringen wordt losser . In: Wirtschaftsdienst , jaargang 79 (1999), nr. 11, blz. 677-682 Download (PDF) .
  • Wilhelm Schmeisser, Dieter Krimphove, Horst Zündorf: Financiering en investeringen. 1e editie. UTB, Stuttgart 2012, ISBN 978-3-8252-3672-4 .

economisch perspectief

  • Oliver Blanchard, Gerhard Illing: Macro-economie . 3. Uitgave. Pearson Studium, München 2004, ISBN 3-8273-7051-5
  • Herbert Buscher: Economie vandaag . bpb, Bonn 2006, ISBN 3-89331-620-5
  • Gerd Schulte: Investering . 2e editie. Oldenbourg Verlag, München 2007, ISBN 978-3-486-58263-5
  • Hans Hirth: Grondbeginselen van financiering en investeringen . 2e editie. Oldenbourg Verlag, München 2008, ISBN 978-3-486-58759-3
  • Achim Pollert: Het lexicon van het bedrijfsleven - basiskennis van A – Z. bpb, Bonn 2004, ISBN 3-89331-503-9
  • Volker Oppitz, Volker Nollau: Zakboek economische berekening . Carl Hanser, München 2003, ISBN 3-446-22463-7
  • J. Hinze, K. Kirchesch: Relatie tussen winst en investeringen losser . (PDF; 474 kB) In: Wirtschaftsdienst , 79e deel (1999), nr. 11, blz. 677-682.

web links

WikiWoordenboek: Investeringen - uitleg van betekenissen, woordoorsprong, synoniemen, vertalingen

Individueel bewijs

  1. ^ Günter Wöhe: Inleiding tot de algemene bedrijfskunde . 2013, blz. 474
  2. ^ Bernhard Felderer, Stefan Homburg: Macro-economie en nieuwe macro-economie . 1989, blz. 110 v.
  3. ^ John Maynard Keynes: algemene theorie van werkgelegenheid, rente en geld . 1936, blz. 115
  4. Europees Stelsel van Nationale Rekeningen - ESR 2010 . ( Aandenken aan het origineel van 7 juli 2014 in het internetarchief ) Info: De archieflink is automatisch ingevoegd en is nog niet gecontroleerd. Controleer de originele en archieflink volgens de instructies en verwijder deze melding. @ 1 @ 2 Sjabloon: Webachiv / IABot / epp.eurostat.ec.europa.eu (PDF; 7,5 MB) Bureau voor publicaties van de Europese Unie
  5. a b Blanchard, Illing: Macro-economie . 3. Uitgave. Pearson studies, München 2004.
  6. ↑ Om de kredietverlening aan de economie niet te beperken . ( Aandenken aan het origineel van 3 februari 2013 in het internetarchief ) Info: De archieflink is automatisch ingevoegd en is nog niet gecontroleerd. Controleer de originele en archieflink volgens de instructies en verwijder deze melding. @ 1 @ 2 Sjabloon: Webachiv / IABot / www.bundesbank.de (PDF) Deutsche Bundesbank, blz. 188–189; Ontvangen 21 december 2012.
  7. Commerciële banken creëren geld door te lenen . ( Aandenken aan het origineel van 3 februari 2013 in het internetarchief ) Info: De archieflink is automatisch ingevoegd en is nog niet gecontroleerd. Controleer de originele en archieflink volgens de instructies en verwijder deze melding. @ 1 @ 2 Sjabloon: Webachiv / IABot / www.bundesbank.de (PDF) Deutsche Bundesbank, blz. 72; Ontvangen 21 december 2012.
  8. … financier geplande investeringen niet vanwege een gebrek aan bankleningen . ( Aandenken aan het origineel van 3 februari 2013 in het internetarchief ) Info: De archieflink is automatisch ingevoegd en is nog niet gecontroleerd. Controleer de originele en archieflink volgens de instructies en verwijder deze melding. @ 1 @ 2 Sjabloon: Webachiv / IABot / www.bundesbank.de (PDF) Deutsche Bundesbank, blz. 101; Ontvangen 21 december 2012
  9. a b c investering . In: Pollert, Kirchner, Polzin: Het lexicon van de economie - basiskennis van A – Z. 2e editie. bpp, Bonn 2004
  10. a b investering . In: Buscher: Economie vandaag . bpb, Bonn 2006.